# Commission Européenne

> Comisión Europea (la Comisión, CE)

El ejecutivo de la Unión Europea. Es ella la que propone las directivas y reglamentos (PSD2, PSD3, FIDA, MiCA…) que estructuran toda la fintech europea.

_Categoría: reglementation_

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## Definición

La **Comisión Europea** es el ejecutivo de la Unión Europea.

Es ella la que propone las directivas y reglamentos —PSD2, su revisión PSD3, FIDA, MiCA, DORA— que los Estados miembros deben luego transponer o aplicar directamente.

## Comisión, Parlamento, Consejo: quién decide

El «legislador europeo» son en realidad tres instituciones:

- **Comisión** — propone los textos (iniciativa legislativa casi exclusiva).
- **Parlamento** — vota los textos (elegido por sufragio universal).
- **Consejo de la UE** — vota también, en representación de los gobiernos de los Estados miembros.

Para que una directiva como la PSD3 se adopte, el Parlamento y el Consejo tienen que aprobar el mismo texto, que las tres instituciones negocian en trílogo. En el caso de la PSD3, el acuerdo provisional es del 27 de noviembre de 2025 y la adopción formal todavía no se ha producido.

## Comisión, EBA, ACPR

Tres niveles en la cadena:

- **Comisión** — hace la ley marco (directivas, reglamentos).
- **EBA** — la traduce en reglas técnicas (RTS, directrices).
- **ACPR** (y homólogos nacionales) — la aplica sobre el terreno (autorización, supervisión, sanción).

## Lo que la Comisión hace por la fintech

- **Propone** los textos estructurantes: PSD2 (2015), PSD3 (propuesta en 2023), FIDA (2023), MiCA (2023), DORA (2025).
- **Encarga** a la EBA la redacción de los RTS.
- **Vigila la transposición** por los Estados y puede sancionar a un Estado incumplidor.
- **Lanza consultas públicas** a las que las fintechs pueden contribuir.
- **Dirige estrategias** (Digital Finance Strategy, Retail Payments Strategy) que fijan el rumbo a 5 a 10 años.

## Lo que la Comisión no hace

- **No vota sola**: Parlamento y Consejo son obligatorios.
- **No concede autorización**: eso corresponde a la ACPR o a su equivalente nacional.
- **No escribe los RTS**: eso corresponde a la EBA.
- **No supervisa a los actores en el día a día**: lo hacen las autoridades nacionales.

## En el ecosistema PSD2

La Comisión se sitúa aguas arriba de toda la cadena regulatoria. Para anticipar lo que impactará en la fintech dentro de 2 a 5 años, son sus propuestas legislativas y sus estrategias digitales lo que hay que seguir.

```mermaid
flowchart TB
    CE["Comisión Europea\nPropone directivas + reglamentos"]
    PARL["Parlamento Europeo\nVota"]
    CONS["Consejo de la UE\nVota (Estados miembros)"]
    LOI["Texto adoptado\n(PSD2, PSD3, FIDA, MiCA, DORA…)"]
    EBA["EBA\nRedacta RTS + directrices"]
    NATIONAL["Reguladores nacionales\n(ACPR, BaFin, Banco de España…)"]
    ACTEURS["Bancos, fintechs, TPP"]

    CE -->|"Propone"| LOI
    CE --> PARL
    CE --> CONS
    PARL -->|"Trílogo"| LOI
    CONS -->|"Trílogo"| LOI
    LOI -->|"Mandato"| EBA
    EBA -->|"Estándares"| NATIONAL
    NATIONAL -->|"Autorización + supervisión"| ACTEURS
```

## Ejemplos concretos

- **PSD2 (2015)**: la Comisión estableció el principio del Open Banking obligatorio — el origen de todo el mercado actual de AISP/PISP.
- **PSD3 y PSR (2023)**: se propusieron en junio de 2023 y hubo acuerdo provisional en noviembre de 2025, pero todavía no se han adoptado. Hacen obligatoria la interfaz dedicada para los bancos, refuerzan la lucha contra el fraude y fusionan los estatutos de entidad de pago y de entidad de dinero electrónico.
- **FIDA (2023)**: extensión del modelo de Open Banking a todos los datos financieros (seguros, ahorro, crédito), que sigue en negociación y sin acuerdo político.
- **Anticipar**: seguir las consultas públicas de la DG FISMA sigue siendo la mejor manera, para una fintech, de influir en los textos antes de que queden fijados.

## Fuentes

- [Modernising payment services and opening financial services data: new opportunities for consumers and businesses](https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_3543) — Commission européenne, 2023-06-28
- [Digital finance package](https://finance.ec.europa.eu/publications/digital-finance-package_en) — Commission européenne — DG FISMA

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Fuente: https://openfinanceguide.com/es/glossary/commission-europeenne