# PSP acquéreur

> PSP adquirente (acquirer / payment processor)

Actor que contrata con los comercios para permitirles aceptar pagos (tarjetas, transferencias, monederos). Stripe, Adyen, Worldline, Mollie y Checkout.com son los líderes en Europa.

_Categoría: acteur_

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## Definición

Un **PSP adquirente** (_payment processor_, _acquirer-as-a-service_) contrata con los comercios para permitirles aceptar pagos con tarjeta, transferencia o monedero.

Opera la integración técnica (terminal, página web, API, SDK), gestiona el antifraude, el 3DS2, el enrutamiento y el reporting, y luego abona al comercio el importe de sus ventas tras descontar el MDR. Líderes europeos: Stripe, Adyen, Worldline, Mollie, Checkout.com.

## PSP adquirente frente a adquirente regulado

- **Adquirente regulado** — el estatuto bancario (una entidad de dinero electrónico o de crédito) que posee el contrato de red (Visa, Mastercard, CB) y recibe los fondos.
- **PSP adquirente** — la capa comercial y técnica que contrata con los comercios. Puede ser él mismo un adquirente regulado (Adyen, Stripe) o apoyarse en un adquirente externo.

Stripe obtuvo su licencia de adquirente en Irlanda en marzo de 2019; antes, pasaba por adquirentes socios.

## El modelo PayFac

El _Payment Facilitator_ agrega a numerosos subcomercios bajo un único contrato de red: el subcomercio no tiene que firmar un contrato directo, el onboarding es instantáneo, y el PayFac asume el riesgo de KYB y de fraude. Es el modelo de Stripe, Square, PayPal, Mollie y Adyen for Platforms — el que permitió a Shopify, Wix, Etsy y Uber dar de alta a comercios en pocos minutos.

## Lo que hace un PSP adquirente

Más allá de la adquirencia pura:

- página de pago (alojada o integrada), SDK móvil, terminal / SoftPOS;
- enrutamiento inteligente (elegir la red y el adquirente óptimos por transacción);
- tokenización y bóveda segura para MIT y suscripciones;
- orquestación del 3DS2 y optimización frictionless / challenge;
- antifraude propietario (Stripe Radar, Adyen RevenueProtect);
- gestión de contracargos/chargebacks, reporting y conciliación;
- multidivisa y métodos locales (iDEAL, Bancontact, BLIK, Pix);
- capas adicionales: emisión de tarjetas, cuentas virtuales, payouts, BNPL.

## Modelos de tarificación

- **Blended**: una tasa única (Stripe Francia: 1,4% + 0,25 € en tarjeta de consumidor del EEE) — simple y transparente.
- **Interchange++**: interchange real + scheme fees + acquirer fee fija — más óptimo en volumen, más complejo (Adyen, Worldline).
- **Negociado para grandes cuentas**: MDR por debajo del 1% para los comercios muy grandes.

## Lo que un PSP adquirente no es

- **No es un banco** en sentido estricto: opera cuentas de pago de comercios, no cuentas corrientes (salvo un producto dedicado, tipo Stripe Treasury).
- **No es una red**: integra Visa/MC/CB/Amex, sin definir sus reglas.
- **No es exclusivo**: un gran comercio puede combinar varios PSP con un orquestador por encima.
- **No es un monedero**: Apple Pay, Google Pay y PayPal se integran en su flujo, no al revés.

## En el ecosistema PSD2

El PSP adquirente aplica la SCA de tarjeta vía 3DS2: decide el scoring de riesgo del lado del comercio y solicita (o no) las exenciones de SCA. Su capacidad para maximizar el frictionless sin degradar la seguridad es un diferenciador competitivo importante.

```mermaid
flowchart LR
    MERCH["Comercio"]
    PORTEUR["Titular de la tarjeta"]

    subgraph PSP["PSP adquirente (Stripe, Adyen…)"]
        UI["Página de pago / SDK / terminal"]
        FRAUD["Antifraude"]
        DS3DS["Orquestador 3DS2"]
        ROUTE["Enrutamiento scheme / adquirente"]
        VAULT["Bóveda de tarjeta / tokenización"]
        PAYOUT["Payout al comercio"]
    end

    SCHEMES["Schemes<br/>(Visa / MC / CB)"]
    ACQ["Adquirente regulado<br/>(EMI / entidad de crédito)"]
    EMETTEUR["Emisor"]

    MERCH -->|"Integra"| PSP
    PORTEUR -->|"Paga vía UI"| PSP
    PSP --> ACQ
    ACQ --> SCHEMES
    SCHEMES --> EMETTEUR
    PSP -->|"Abona los fondos (D+1)"| MERCH
```

## Ejemplos concretos

- **Líderes europeos**: Stripe (e-commerce SaaS), Adyen (grandes cuentas omnicanal), Worldline/Ingenico (presencial + Europa), Mollie (mid-market), Checkout.com (e-commerce + cripto), Nexi, PayPal Braintree.
- **Actores de nicho**: Lemonway, Mangopay, HiPay (marketplaces), Dalenys, Nepting (proximidad), Trust Payments.
- **Stripe**: adquirente autorizado en Irlanda, presente en más de 47 países, con ~50 métodos de pago; 1,4% + 0,25 € en tarjeta del EEE, 2,9% + 0,25 € fuera del EEE.
- **Adyen**: líder de los grandes comercios (Uber, Spotify, Microsoft, McDonald's, Airbnb), fuerte en omnicanal, con una estrategia «Single Platform».
- **Worldline**: líder en FR y en la UE en el presencial (terminales, retail, restauración), en consolidación continua (Ingenico, Bambora).
- **IA**: Stripe Radar (ML sobre cientos de millones de transacciones) reivindica una captura de fraude > 95% con menos del 1% de falsos positivos.
- **Márgenes bajo presión**: la competencia en la adquirencia pura empuja hacia el valor añadido (emisión de tarjetas, BNPL integrado, cuentas virtuales, payouts) — un modelo all-in-one.
- **Evolución PSR**: el texto cerrado en abril de 2026 obliga a los schemes de tarjetas a dar más transparencia sobre las comisiones que cobran a los adquirentes (art. 31a, numeración provisional). Se aplicará 21 meses después de su entrada en vigor.

## Fuentes

- [Stripe pricing — France](https://stripe.com/fr/pricing) — Stripe
- [Adyen — About](https://www.adyen.com/about) — Adyen
- [Worldline completes acquisition of Ingenico](https://worldline.com/en/home/pressroom/press-releases/2020/pr-2020_10_30_01.html) — Worldline, 2020-10-30

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Fuente: https://openfinanceguide.com/es/glossary/psp-acquereur