# Commission Européenne

> Comissão Europeia (a Comissão, CE)

O executivo da União Europeia. É ela que propõe as diretivas e os regulamentos (PSD2, PSD3, FIDA, MiCA…) que estruturam toda a fintech europeia.

_Categoria: reglementation_

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## Definição

A **Comissão Europeia** é o executivo da União Europeia.

É ela que propõe as diretivas e os regulamentos — PSD2, sua revisão PSD3, FIDA, MiCA, DORA — que os Estados-Membros devem então transpor ou aplicar diretamente.

## Comissão, Parlamento, Conselho: quem decide

O "legislador europeu" são, na verdade, três instituições:

- **Comissão** — propõe os textos (iniciativa legislativa quase exclusiva).
- **Parlamento** — vota os textos (eleito por sufrágio universal).
- **Conselho da UE** — vota também, representando os governos dos Estados-Membros.

Para que uma diretiva como a PSD3 seja adotada, o Parlamento e o Conselho precisam aprovar o mesmo texto, que as três instituições negociam no trílogo. No caso da PSD3, o acordo provisório é de 27 de novembro de 2025 e a adoção formal ainda não aconteceu.

## Comissão, EBA, ACPR

Três níveis na cadeia:

- **Comissão** — faz a lei-quadro (diretivas, regulamentos).
- **EBA** — traduz isso em regras técnicas (RTS, diretrizes).
- **ACPR** (e congêneres nacionais) — aplica no terreno (autorização, fiscalização, sanção).

## O que a Comissão faz pela fintech

- **Propõe** os textos estruturantes: PSD2 (2015), PSD3 (proposta em 2023), FIDA (2023), MiCA (2023), DORA (2025).
- **Manda** a EBA redigir os RTS.
- **Fiscaliza a transposição** pelos Estados e pode sancionar um Estado em falta.
- **Lança consultas públicas** para as quais as fintechs podem contribuir.
- **Conduz estratégias** (Digital Finance Strategy, Retail Payments Strategy) que definem o rumo de 5 a 10 anos.

## O que a Comissão não faz

- **Não vota sozinha**: Parlamento e Conselho são obrigatórios.
- **Não concede autorização**: isso cabe à ACPR ou ao seu equivalente nacional.
- **Não escreve os RTS**: isso cabe à EBA.
- **Não fiscaliza os atores no dia a dia**: são as autoridades nacionais.

## No ecossistema PSD2

A Comissão está a montante de toda a cadeia regulatória. Para antecipar o que impactará a fintech em 2 a 5 anos, são suas propostas legislativas e suas estratégias digitais que se deve acompanhar.

```mermaid
flowchart TB
    CE["Comissão Europeia\nPropõe diretivas + regulamentos"]
    PARL["Parlamento Europeu\nVota"]
    CONS["Conselho da UE\nVota (Estados-Membros)"]
    LOI["Texto adotado\n(PSD2, PSD3, FIDA, MiCA, DORA…)"]
    EBA["EBA\nRedige RTS + diretrizes"]
    NATIONAL["Reguladores nacionais\n(ACPR, BaFin, Banco de España…)"]
    ACTEURS["Bancos, fintechs, TPPs"]

    CE -->|"Propõe"| LOI
    CE --> PARL
    CE --> CONS
    PARL -->|"Trílogo"| LOI
    CONS -->|"Trílogo"| LOI
    LOI -->|"Mandato"| EBA
    EBA -->|"Standards"| NATIONAL
    NATIONAL -->|"Autorização + fiscalização"| ACTEURS
```

## Exemplos concretos

- **PSD2 (2015)**: a Comissão estabeleceu o princípio do Open Banking obrigatório — a origem de todo o atual mercado de AISP/PISP.
- **PSD3 e PSR (2023)**: propostos em junho de 2023, com acordo provisório em novembro de 2025, ainda não foram adotados. Tornam a interface dedicada obrigatória para os bancos, reforçam o combate à fraude e fundem os status de instituição de pagamento e de instituição de moeda eletrônica.
- **FIDA (2023)**: extensão do modelo de Open Banking a todos os dados financeiros (seguros, poupança, crédito), ainda em negociação e sem acordo político.
- **Antecipar**: acompanhar as consultas públicas da DG FISMA continua sendo o melhor meio, para uma fintech, de influir nos textos antes que sejam fixados.

## Fontes

- [Modernising payment services and opening financial services data: new opportunities for consumers and businesses](https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_3543) — Commission européenne, 2023-06-28
- [Digital finance package](https://finance.ec.europa.eu/publications/digital-finance-package_en) — Commission européenne — DG FISMA

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Fonte: https://openfinanceguide.com/pt-br/glossary/commission-europeenne