# TIPS

> TARGET Instant Payment Settlement — liquidação instantânea do BCE

Plataforma de liquidação de pagamentos instantâneos em moeda de banco central operada pelo BCE desde 2018. Liquida transferências SCT Inst entre PSPs em poucos segundos, 24/7/365. Pilar da infraestrutura de pagamentos instantâneos na Europa.

_Categoria: technique_

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## Definição

O **TIPS** (_TARGET Instant Payment Settlement_) é a plataforma de liquidação de pagamentos instantâneos em moeda de banco central, operada pelo BCE desde novembro de 2018.

É a infraestrutura de referência para liquidar transferências SCT Inst entre PSPs da zona do euro, 24/7/365, em poucos segundos e sem risco de contraparte (a liquidez utilizada é moeda de banco central). O TIPS é uma das três plataformas TARGET do Eurosistema, ao lado do T2 (grandes valores) e do T2S (títulos). Coexiste com o RT1 (EBA Clearing), sendo ambos interoperáveis.

## Como funciona

```mermaid
sequenceDiagram
    autonumber
    participant Alice
    participant PSP_A as PSP da Alice<br/>(ex.: BNP)
    participant TIPS as TIPS (BCE)
    participant PSP_B as PSP do Bob<br/>(Deutsche Bank)
    participant Bob

    Alice->>PSP_A: 1. Transferência instantânea de € 200
    PSP_A->>PSP_A: 2. Verificações (KYC, AML, VoP, fundos)
    PSP_A->>TIPS: 3. pacs.008 SCT Inst
    TIPS->>TIPS: 4. Verifica liquidez do PSP_A<br/>(conta técnica TIPS)
    TIPS->>TIPS: 5. Debita o PSP_A,<br/>credita o PSP_B<br/>(moeda do BCE)
    TIPS->>PSP_B: 6. Notificação de crédito
    PSP_B->>Bob: 7. Credita a conta (instantâneo)
    PSP_B-->>TIPS: 8. pacs.002 ACK
    TIPS-->>PSP_A: 9. ACK final
    PSP_A-->>Alice: 10. Confirmação de envio
```

Prazo garantido: menos de 10 segundos de ponta a ponta (meta do BCE), muitas vezes menos de 5 na prática.

## Características técnicas

- **Padrão**: ISO 20022 (`pacs.008`, `pacs.002`, `pacs.004`).
- **Disponibilidade**: 24/7/365.
- **Moedas**: EUR (desde 2018), SEK (2024), DKK (2025).
- **Limite**: nenhum imposto pelo TIPS; quem fixa o teto é o scheme SCT Inst (€ 100.000 por padrão).
- **Liquidez**: uma conta técnica por participante, abastecida pelo T2 em horário comercial.
- **Liquidação transação por transação**, sem lotes.

## TIPS vs RT1

| Aspecto | TIPS (BCE) | RT1 (EBA Clearing) |
|--------|------------|--------------------|
| Operador | BCE | EBA Clearing (privado) |
| Liquidez | Moeda de banco central | Moeda comercial comum |
| Disponibilidade | 24/7 | 24/7 |
| Limite | € 100 mil (configurável) | € 100 mil (configurável) |
| Risco | Nenhum (BCE) | Baixo (mecanismos da EBA) |

Os dois coexistem e são interoperáveis: o usuário final recebe um SCT Inst padrão, qualquer que seja o trilho utilizado.

## TIPS vs FedNow vs Pix vs UPI

| Sistema | Região | Operador | Lançamento | Volume |
|---------|------|-----------|-----------|--------|
| TIPS + RT1 | Zona do euro | BCE + EBA Clearing | 2018 + 2017 | em forte crescimento |
| FedNow | EUA | Fed | 2023 | em arranque |
| Pix | Brasil | BCB | 2020 | ~6 bi tx/mês |
| UPI | Índia | NPCI | 2016 | ~17 bi tx/mês |

A UE continua atrás em volume de adoção apesar de uma infraestrutura madura — e é justamente isso que o IPR ataca, tornando o SCT Inst obrigatório e com a tarifa de um SCT comum até outubro de 2025.

## O IPR e sua ligação com o TIPS

O IPR (UE 2024/886) obriga todos os PSPs da zona do euro a oferecer o SCT Inst (primeiro o recebimento, depois o envio), a um custo igual ou inferior ao do SCT, com VoP obrigatória e triagem de sanções diária. A consequência: uma explosão esperada dos volumes no TIPS e no RT1 após outubro de 2025.

## O que o TIPS não é

- **Não é uma carteira**: é uma infraestrutura interbancária, invisível para o grande público.
- **Não é um scheme**: é o trilho de liquidação, sendo o scheme o SCT Inst (EPC).
- **Não é um serviço de pagamento**: não há API direta para o cliente, o acesso é via PSPs.
- **Não é universal**: apenas EUR, SEK e DKK — para o USD, são o FedNow e o RTP.
- **Não é obrigatório para o SCT Inst**: um PSP pode passar pelo RT1.

## No ecossistema PSD2 / Open Finance

O TIPS é a infraestrutura subjacente do PIS (um SCT Inst iniciado via PSD2 liquida nele instantaneamente), do Wero/EPI (P2P e lojista), do embedded finance e das faturas B2B dinâmicas (Karmen, Defacto adiantam caixa em SCT Inst).

## Exemplos concretos

- **Lançamento**: 30 de novembro de 2018, o primeiro SCT Inst transfronteiriço da zona do euro.
- **Custo**: ~€ 0,002 por transação (modelo de "coverage costs").
- **Volume em 2024**: ~30 mi de transações por mês, em forte crescimento com o IPR.
- **Wero**: os pagamentos P2P liquidam no TIPS ou no RT1, instantaneamente e de graça.
- **SEK**: desde fevereiro de 2024, o Riksbank liquida seus pagamentos instantâneos em SEK no TIPS.
- **Euro digital**: o BCE poderia se apoiar no TIPS para a liquidação de um CBDC de varejo.
- **Vantagem sobre o cartão**: liquidação instantânea, sem chargeback e a custo quase nulo — uma ameaça de longo prazo ao modelo Visa/Mastercard.

## Fontes

- [TARGET Instant Payment Settlement (TIPS)](https://www.ecb.europa.eu/paym/target/tips/html/index.en.html) — European Central Bank
- [TIPS facts and figures](https://www.ecb.europa.eu/paym/target/tips/facts/html/index.en.html) — European Central Bank

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Fonte: https://openfinanceguide.com/pt-br/glossary/tips