Definición
Un PSP adquirente (payment processor, acquirer-as-a-service) contrata con los comercios para permitirles aceptar pagos con tarjeta, transferencia o monedero.
Opera la integración técnica (terminal, página web, API, SDK), gestiona el antifraude, el 3DS2, el enrutamiento y el reporting, y luego abona al comercio el importe de sus ventas tras descontar el MDR. Líderes europeos: Stripe, Adyen, Worldline, Mollie, Checkout.com.
PSP adquirente frente a adquirente regulado
- Adquirente regulado — el estatuto bancario (una entidad de dinero electrónico o de crédito) que posee el contrato de red (Visa, Mastercard, CB) y recibe los fondos.
- PSP adquirente — la capa comercial y técnica que contrata con los comercios. Puede ser él mismo un adquirente regulado (Adyen, Stripe) o apoyarse en un adquirente externo.
Stripe obtuvo su licencia de adquirente en Irlanda en marzo de 2019; antes, pasaba por adquirentes socios.
El modelo PayFac
El Payment Facilitator agrega a numerosos subcomercios bajo un único contrato de red: el subcomercio no tiene que firmar un contrato directo, el onboarding es instantáneo, y el PayFac asume el riesgo de KYB y de fraude. Es el modelo de Stripe, Square, PayPal, Mollie y Adyen for Platforms — el que permitió a Shopify, Wix, Etsy y Uber dar de alta a comercios en pocos minutos.
Lo que hace un PSP adquirente
Más allá de la adquirencia pura:
- página de pago (alojada o integrada), SDK móvil, terminal / SoftPOS;
- enrutamiento inteligente (elegir la red y el adquirente óptimos por transacción);
- tokenización y bóveda segura para MIT y suscripciones;
- orquestación del 3DS2 y optimización frictionless / challenge;
- antifraude propietario (Stripe Radar, Adyen RevenueProtect);
- gestión de contracargos/chargebacks, reporting y conciliación;
- multidivisa y métodos locales (iDEAL, Bancontact, BLIK, Pix);
- capas adicionales: emisión de tarjetas, cuentas virtuales, payouts, BNPL.
Modelos de tarificación
- Blended: una tasa única (Stripe Francia: 1,4% + 0,25 € en tarjeta de consumidor del EEE) — simple y transparente.
- Interchange++: interchange real + scheme fees + acquirer fee fija — más óptimo en volumen, más complejo (Adyen, Worldline).
- Negociado para grandes cuentas: MDR por debajo del 1% para los comercios muy grandes.
Lo que un PSP adquirente no es
- No es un banco en sentido estricto: opera cuentas de pago de comercios, no cuentas corrientes (salvo un producto dedicado, tipo Stripe Treasury).
- No es una red: integra Visa/MC/CB/Amex, sin definir sus reglas.
- No es exclusivo: un gran comercio puede combinar varios PSP con un orquestador por encima.
- No es un monedero: Apple Pay, Google Pay y PayPal se integran en su flujo, no al revés.
En el ecosistema PSD2
El PSP adquirente aplica la SCA de tarjeta vía 3DS2: decide el scoring de riesgo del lado del comercio y solicita (o no) las exenciones de SCA. Su capacidad para maximizar el frictionless sin degradar la seguridad es un diferenciador competitivo importante.
Ejemplos concretos
- Líderes europeos: Stripe (e-commerce SaaS), Adyen (grandes cuentas omnicanal), Worldline/Ingenico (presencial + Europa), Mollie (mid-market), Checkout.com (e-commerce + cripto), Nexi, PayPal Braintree.
- Actores de nicho: Lemonway, Mangopay, HiPay (marketplaces), Dalenys, Nepting (proximidad), Trust Payments.
- Stripe: adquirente autorizado en Irlanda, presente en más de 47 países, con ~50 métodos de pago; 1,4% + 0,25 € en tarjeta del EEE, 2,9% + 0,25 € fuera del EEE.
- Adyen: líder de los grandes comercios (Uber, Spotify, Microsoft, McDonald's, Airbnb), fuerte en omnicanal, con una estrategia «Single Platform».
- Worldline: líder en FR y en la UE en el presencial (terminales, retail, restauración), en consolidación continua (Ingenico, Bambora).
- IA: Stripe Radar (ML sobre cientos de millones de transacciones) reivindica una captura de fraude > 95% con menos del 1% de falsos positivos.
- Márgenes bajo presión: la competencia en la adquirencia pura empuja hacia el valor añadido (emisión de tarjetas, BNPL integrado, cuentas virtuales, payouts) — un modelo all-in-one.
- Evolución PSR: el texto cerrado en abril de 2026 obliga a los schemes de tarjetas a dar más transparencia sobre las comisiones que cobran a los adquirentes (art. 31a, numeración provisional). Se aplicará 21 meses después de su entrada en vigor.